Comment comprendre les options

Par Complexes à première vue, les options valent la peine qu'on s'y attarde.

Exemple concret illustrant le fonctionnement des options

Les options sont parfois mal comprises par les investisseurs novices, qui sont déroutés par leur nature unique. En effet, les options ne sont pas des actifs comme les actions ou les obligations.

Ce sont des produits dérivés qui consistent à négocier des contrats de vente ou d'achat de titres, plutôt que les titres eux-mêmes. À l'inverse, une option de vente donne le droit de vendre un lot d'actions à un prix et à une date prédéterminée.

Les acheteurs reçoivent un droit d'exercer leur option à tout moment comment comprendre les options la date d'échéance. Ce sont eux qui compte démo doptions de trading de la suite des événements ; en échange de ce privilège, ils versent aux vendeurs une prime, que l'on appelle le prix de l'option.

De leur côté, les vendeurs sont obligatoirement soumis à la décision de l'acheteur d'exercer ou non son option. Des risques limités pour les acheteurs Les acheteurs choisissent une option d'achat lorsqu'ils croient qu'une action va s'apprécier au-delà du prix de levée avant la date d'échéance. En revanche, s'ils croient qu'une action va chuter sous son prix de levée d'ici la date d'échéance, ils peuvent acheter une option de vente.

Comment choisir son option ?

Les acheteurs peuvent exercer leur option à tout moment avant la date d'échéance, mais il est souvent plus intéressant de revendre les options que de les exercer. En effet, les options ont une valeur intrinsèque soit l'écart entre le prix de levée et le prix courant de l'actionainsi qu'une valeur de temps plus il reste de temps avant la date d'échéance, plus l'option a de la valeur.

La valeur de son placement a pratiquement doublé en à peine trois semaines! Supposons qu'il conserve sa position.

D'où l'intérêt de les négocier. Bien sûr, l'investisseur doit avoir les fonds nécessaires dans son compte pour couvrir le montant de la transaction.

Les options : comment ça fonctionne

Si l'option est exercée, la prime reçue lors de sa vente abaissera le coût de base des actions acquises. Si le cours de l'action ne baisse pas avant la date d'échéance, l'investisseur conservera la prime. Profit potentiel maximum : le profit potentiel correspond à la prime reçue lors de la vente de l'option de vente.

Perte potentielle maximale : la perte peut être importante si l'action sous-jacente tombe à zéro, mais elle est limitée au prix d'exercice moins la prime reçue. Seuil de rentabilité à l'échéance : correspond au prix d'exercice moins la prime reçue.

Il peut donc fermer sa position avant l'échéance et la racheter à un moindre prix, si tout autre paramètre reste égal. Volatilité implicite : cette stratégie mise sur une diminution de la volatilité implicite de l'action sous-jacente.

Le prix de l'option qui a été vendue diminuera en même temps que la volatilité, donc l'investisseur pourra décider de fermer sa position avant l'échéance de façon moins coûteuse.

Comprendre les options

Les options comportent un effet de levier important ; il faut donc demeurer prudent avec la quantité négociée. Par la suite, à mesure que l'on gagne en confiance, on peut négocier plusieurs contrats à la fois.

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